<img height="1" width="1" style="display:none" src="https://www.facebook.com/tr?id=1669275279817593&amp;ev=PageView&amp;noscript=1">

Blogikirjoituksia maailman parhaista sijoitussalkuista

Superviikon yhteenveto -  Analyysissä FAAMG-osakkeiden tulokset

Kirjoittaja: Sijoittaja.fi | 02.05.2022

Aiheet: osake, sijoittaminen, sijoitusideat, tuloskausi

Vuonna 2021 Googlen, Microsoftin, Amazonin, Facebookin ja Applen (FAAMG) yhteenlaskettu liikevaihto oli massiiviset 1,4 biljoonaa dollaria. Kaikki viisi suurta ovat julkaisseet vuoden 2022 ensimmäisen kvartaalin tuloksensa. Analysoimme tulokset ja loppuvuoden näkymät. Kurssit ovat painuneet jo houkuttelevan alas.

Liikevaihto valtioiden tasolla

Viisi suurta yhtiötä ovat paisuneet jo aivan omaan luokkaansa. Yhtiöiden valta ja koko kasvoivat koronan myötä, sillä kaikki olivat voittajaosakkeiden joukossa. Vertailun vuoksi vuoden 2021 yhteenlaskettu liikevaihto on samaa luokkaa kuin Brazilian tai Espanjan bruttokansantuote.

Yhtiö Liikevaihto (2020) Liikevaihto (2021) Kasvu edellisvuodesta %
Apple 274,5 mrd $ 365,8 mrd $ 33 %
Amazon 386,1 mrd $ 469.8 mrd $ 22 %
Alphabet (Google) 182,5 mrd $ 257,6 mrd $ 41 %
Microsoft 143.1 mrd $ 168,1 mrd $ 17 %
Meta (Facebook) 86,0 mrd $ 117,9 mrd $ 37 %
Yhteensä 1.1 biljoonaa dollaria 1.4 biljoonaa dollaria 27%
 

Microsoftin Q1/2022 tulos

Microsoftin joulukuun kvartaalin tulos ylitti analyytikoiden ennusteet hienoisesti. Yhtiön liikevaihdon kasvu oli edelleen vakaan hyvällä tasolla. Kannattavuus oli peräti 41,3 %.

  • Liikevaihto 49,36 miljardia dollaria, kasvua 18 % (analyytikkojen ennuste 49,05 miljardia)
  • Operatiivinen liikevoitto 20,4 miljardia dollaria, kasvua 19 %
  • EPS 2,22 $ (analyytikkojen ennuste 2,19 $)

Toimitusjohtajan kommentit

“Jatkossa digitaalinen teknologia tulee olemaan tärkein panos, joka ohjaa maailman taloudellista tuotantoa”, sanoi Satya Nadella, Microsoftin puheenjohtaja ja toimitusjohtaja. “Laajennamme mahdollisuuksiamme ja otamme osuuttamme kaikkialla teknologiassa, kun autamme asiakkaita erottautumaan toisistaan, rakentamaan kestävyyttä ja tekemään enemmän vähemmällä.”

Osinko

Microsoft maksaa osinkoa 2,48 dollaria osakkeelta vuonna 2022. Osinkoa jaetaan Yhdysvalloille tyypilliseen tyyliin kvartaaleittain. Osinko on tyypillisen matala teknoyhtiölle, mutta korkein suhteessa Applen, Amazonin, Metan ja Alphabetin osingonmaksuun, joista vain Apple maksaa osinkoa. 

Yritysostoilla kasvuvauhtia

Microsoftin strategiana on kasvattaa peli-segmentin liiketoimintaa, joka muodostaa tällä hetkellä vain 9,1 % yhtiön liikevaihdosta. Ennestään yhtiö on tuottanut mm. Xbox-pelikonsoleita ja sillä on ollut omaa pelituotantoa. Vahvistaakseen asemiaan erityisesti pelivalikoimassa, Microsoft ilmoitti ostavansa Activission Blizzard -pelitalon alkuvuodesta 2022 ennätykselliseen 70 miljardin dollarin hintaan. Kirjoitimme kaupasta aiemmin artikkelin, jonka voit lukea täältä

Osta Microsoftin osaketta eTorosta*

Alphabetin (Google) Q1/2022 tulos

  • Liikevaihto 68,01 miljardia dollaria, kasvua 23 % (analyytikkojen ennuste 68,11 miljardia)
  • Operatiivinen liikevoitto 20,1 miljardia dollaria, liikevoittomarginaali 30 %
  • EPS 24,62 $ (analyytikkojen ennuste 25,91 $)

Mistä Googlen liikevaihto muodostuu?

Google-hakukone on vain emoyhtiö Alphabetin yksi, mutta myös sen merkittävin osa. Googlen liikevaihto oli viime vuonna massiiviset 257,6 miljardia dollaria. Liikevaihdosta suurin osa (69 %) tulee eri mainostusalustoista. Näitä ovat itse hakukone, Google Maps, Gmail, Play store ja vuonna 2006 ostettu maailman suosituin videopalvelu YouTube. 

Google Ads -mainospalvelu on 12,3 % koko yhtiön liikevaihdosta. Adsin kautta yritykset voivat ostaa hakukone- tai display-mainontaa näytettäväksi Googlessa tai display-verkostossa.

Lähes monopoliasema

Suurin syy Googlen menestykseen on sen massiivinen kasvu ja markkinaosuus erityisesti hakukoneiden markkinassa. Lähes 86 % kaikista internetissä tehtävissä hauista tehdään Googlen kautta. Toisena 8 % osuudella on Microsoftin Bing, kolmantena 3 % osuudella Yahoo ja neljäntenä prosentin osuudella kiinalainen Baidu. 

Osta Alphabetin osaketta eTorosta*

Facebookin (META) Q1/2022 tulos

Meta Platformsin eli Facebookin tulos oli odotuksia parempi vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Liikevaihto jäi hieman odotuksista, mutta osakekohtainen tulos ja käyttäjämäärät olivat parempia kuin markkinat odottivat. Facebookin osake ehti laskea ennen eilistä nousua lähes 50 prosenttia.

  • Liikevaihto 27,91 mrd. $, ennuste 28,2 mrd. $
  • EPS 2,72 $, ennuste 2,56 $
  • Päivittäiset aktiiviset käyttäjät (DAU): 1,96 miljardia vs. 1,95 miljardia analyytikkoennuste
  • Kuukausittaiset aktiiviset käyttäjät (MAU): 2,94 miljardia vs. 2,97 miljardia analyytikkoennuste
  • Keskimääräinen tulo käyttäjää kohden (ARPU): 9,54 $ vs. 9,50 $ analyytikkoennuste

Meneekö TikTok kohta ohi?

Facebook on useiden kilpailijoidensa puristuksessa. Kiinalainen TikTok on ottanut markkinaosuutta erityisesti nuorten keskuudessa. Applen viime vuonna tekemät ohjelmistomuutoset ovat myös heikentäneet Facebookin tulosta, koska mainosten kohdentaminen ja käyttäjien seuranta on yhtiölle vaikeampaa ja jotkut analyytikot arvioivat, että sen vaikutus yhtiön tulokseen olisi jopa 10 miljardia dollaria tänä vuonna.

Käyttäjämäärät

Metan markkina-asema sosiaalisessa mediassa on silti erittäin vahva, sillä se omistaa kolme neljästä suosituimmasta sosiaalisen median alustasta, mutta TikTok voi tulla pian ohi. Tiktokin käyttäjämäärä kasvoi viime vuonna lähes 50 % ja se oli ladatuin sovellus Yhdysvalloissa vuonna 2021.

Suosituimpien sosiaalisen median alustojen kuukausittaiset aktiiviset käyttäjät (MAU):

  • Facebook: 2,94 mrd.
  • YouTube: 2,6 mrd.
  • WhatsApp: 2,0 mrd.
  • Instagram: 1,5 mrd.
  • TikTok: 1,0 mrd.

Vuoden alusta kurssi on tippunut rajusti

Tulosjulkistuksen jälkeen kurssi nousi vahvasti, joten tunnelin päässä näkyy jo hieman valoa. Helmikuussa yhtiön petettyä markkinoiden odotukset raportoidessaan vuoden 2021 viimeistä neljännestä, yhtiön kurssi laski päivässä 26 prosenttia, joka on Metan historian suurin päiväkohtainen lasku. 

Meta Platformsin osake on arvostuskertoimilla erittäin edullinen jälkipörssin kurssinousun jälkeenkin. Vuoden 2022 P/E-luku on 16,8 ja vuoden 2022 P/E-luku on 14,3 käyttäen 207 dollarin osakehintaa ja analyytikoiden konsensusennusteita.

Osta Metan osaketta eTorosta*

Amazonin Q1/2022 tulos

Amazon on internetin jättiläinen ja sen tärkein markkina-alue on USA. Amazonin liikevaihdosta 67 % tulee Yhdysvalloista. Amazon tunnetaan parhaiten verkkokaupastaan, mutta yhtiöllä on myös useita muita merkittäviä liiketoimintasegmenttejä. 

  • Liikevaihto 116,44 mrd. $ (analyytikkojen ennuste 116,3 mrd. $)
  • EPS -7,38 $ (analyytikkojen ennuste 8,36 $)

Liiketoimintasegmenttien tulokset

AWS:n liikevaihto oli 18,44 miljardia dollaria (analyytikkoennuste 18,27 mrd. $). AWS on Amazonin tuottavin liiketoiminta, sillä sen operatiivinen tulos oli 6,5 miljardia dollaria.

Mainostuksesta saatavat tulot taas alittivat ennusteet ollen 7,88 miljardia dollaria (analyytikkoennuste 8,17 mrd. $).

Amazonin liikevaihto kasvoi 7 %, joka on heikko lukema suhteessa vuoden 2021 ensimmäiseen vuosineljännekseen, jolloin yhtiön liikevaihto kasvoi jopa 44 %. Kasvu on hitainta sitten IT-kuplan puhkeamisen jälkeen.

Myös verkkokaupan myynti sakkasi ollen 3 % pienempi kuin vuosi sitten. Amazonin liikevaihdon kasvun odotetaan hidastuvan myös vuoden toisella kvartaalilla.

Amazonin liikevoitto oli 3,7 miljardia dollaria ja se laski selvästi vuoden takaisesta 8,9 miljardista. Nettotulos oli -3,8 miljardia dollaria, mikä johtui 7,6 miljardin dollarin arvonalentumisesta Amazonin osittain omistaman Rivianin osakekurssin laskun seurauksena.

Osakkeen näkymät 

Amazonin osake oli voittaja koronakriisissä, mutta paluu pandemian jälkeiseen aikaan on ollut tuskallista. Osake on laskenut selvästi kuluvan vuoden aikana ja kurssireaktio Q1-tulokseen oli selvästi negatiivinen.

Kurssi on nyt samalla tasolla kuin se oli kesällä 2020. Kurssitrendin kääntymistä voi odotella, kun inflaatio alkaa hellittää. Tämä tapahtunee vuoden 2023 aikana. Kurssi kääntyy aiemmin.

Osta Amazonin osaketta eTorosta*

Applen Q1/2022 tulos

Applen liikevaihto kasvoi lähes 9 % ensimmäisen vuosineljänneksen aikana, mutta osake kääntyi jälkipörssissä 4 % laskuun sen jälkeen, kun yhtiön talousjohtaja Luca Maestri varoitti komponenttipulasta. Komponenttipula saattaa aiheuttaa yhtiölle jopa 8 miljardin dollarin negatiivisen vaikutuksen myyntiin. Apple ilmoitti myös massiivisesta 90 miljardin dollarin omien osakkeiden takaisinostosta.

  • Liikevaihto 97,28 mrd. $, 8,59 % kasvua vuoden takaiseen (93,89 mrd. $).
  • EPS: 1,52 $ (1,43 $ analyytikkoennuste)
  • Käyttökate 43,7 % (43,1 % analyytikkoennuste)

Liikevaihdot liiketoimintasegmenteittäin

  • iPhonen liikevaihto 50,57 mrd. $ (47,88 mrd. $ analyytikkoennuste). Kasvua 5,5 % vuoden takaiseen.
  • Palveluliiiketoiminta (Apple Pay, Music, TV) 19,82 mrd. $ (19,72 mrd. $ analyytikkoennuste). Kasvua 17,28 % vuoden takaiseen.
  • Mac-tietokoneet 10,44 mrd. $ (9,25 mrd. $ analyytikkoennuste). Kasvua 14,73 % kasvua vuoden takaiseen.
  • iPadin liikevaihto 7,65 mrd. $ (7,14 mrd. $ analyytikkoennuste). Laskua 1,92 % vuoden takaiseen verrattuna.
  • Muut tuotteet 8,81 mrd. $ (9,05 mrd. $ analyytikkoennuste). Kasvua 12,37 % vuoden takaiseen.

Omien osakkeiden osto-ohjelma

Apple ei ole antanut ohjausta tulevista kvartaaleista sitten vuoden 2020 helmikuun, vedoten pandemian aiheuttamaan epävarmuuteen. Yhtiö ilmoitti tulosjulkistuksen yhteydessä 90 miljardin dollarin osakkeiden takaisinosto-ohjelmasta. Apple on S&P 500 -indeksin yhtiöistä suurin omien osakkeiden ostaja ja osti omia osakkeitaan 88,3 miljardilla dollarilla vuonna 2021.

Applen osinko

Apple maksaa teknologiayhtiöiden tapaan hyvin maltillista osinkoa. Osinkoa korotettiin nyt 23 senttiin osakkeelta, osinkoprosentin ollessa reilu 0,56 % . Apple maksaa osinkoa neljä kertaa vuodessa ja edellisen kerran osinko maksettiin huhtikuun alussa.

Osta Applen osaketta eTorosta*

Liikevaihdon kehitys vuoden aikana

Yhtiö Liikevaidon kasvu (Q1/22) - (Q1/21) Kurssin kehitys vuoden aikana*  Kurssin kehitys vuoden alusta*
Apple +9 % +22,6 % -10,1 %
Amazon +7 % -16,7 % -15,1 %
Alphabet (Google) +23 % -1,71 % -17,7 %
Microsoft +18 % +14,7 % -13,5 %
Meta (Facebook) +7 % -37,5 % -39,2 %

* 28.4. päätöskurssilla mitattuna 

Yhtiöiden kurssien kehitykset eroavat suhteellisen paljon toisistaan. Apple ja Microsoft ovat pärjänneet hyvin, mutta toisaalta Kiinan koronasulku voi rasittaa yhtiöitä tänä vuonna yllätyksellisen paljon. Osassa yhtiössä voi olla nyt hyvä ostonpaikka, sillä tuloskunto on vielä olemassa epävarmuudesta huolimatta. 

Käy kauppaa ilman välityspalkkioita

eToron sijoitusalustalla voi sijoittaa kansainvälisiin osakkeisiin erittäin alhaisilla kuluilla. Välityspalkkio eTorossa on nolla euroa aidoille osakkeille. 

Sijoittaja.fi on tehnyt eToroon kolme sijoitussalkkua, jotka ovat helposti kopioitavissa. Yksi salkuista sijoittaa maailman parhaisiin teknologiaosakkeisiin. Salkku on sijoittanut muun muassa Microsoftin, Googlen, Facebookin, Amazonin ja Applen osakkeisiin.

REKISTERÖIDY ETOROON*

(*) Affiliate-linkki. Linkin kautta siirtyminen sivustolle ei aiheuta kuluja käyttäjälle. Tehdyistä tilauksista sivusto voi saada rahallisen korvauksen.